Comparaison entre la probabilite de defaut de paiement d'une PME determinee par un systeme de notation et par le jugement d'experts

L'arrivee de nouvelles exigences reglementaires concernant l'evaluation, par les banques, des probabilites de defaut des emprunteurs a grandement change le financement aux entreprises. Ces institutions financieres, qui avaient toujours responsabilise leurs agents de credit dans l'autorisation des prets et la determination du niveau de risque des entreprises, utilisent desormais des modeles statistiques au lieu du jugement humain.;L'evaluation de la probabilite de defaut d'une entreprise par le jugement d'intervenants des milieux economique et financier peut rarement presenter des resultats uniformes. La demarche utilisee par les intervenants etant tellement differente que des resultats similaires peuvent etre attribuables au hasard. Cette realite nous porte a croire que le recours au jugement doit etre controle par les institutions financieres si elles souhaitent respecter certaines regles d'uniformite. En fait, il n'existe pas de modele quantitatif capable de predire une probabilite de defaut avec un taux d'erreur de 0 % et il serait difficile d'etre plus performant avec le jugement humain en raison des profils differents des intervenants. Ainsi, afin d'augmenter l'efficacite des modeles statistiques lorsque les criteres utilises ne seraient pas representatifs de l'entreprise sous etude, l'utilisation des modeles de notation, appuyee de l'intervention des agents de credit, demeure la solution la plus efficace, dans la mesure ou les ajustements sont occasionnels et encadres.;La construction des modeles de notation et de cotation, qui se fait selon un echantillon representatif du portefeuille de l'institution financiere, doit permettre d'evaluer les entreprises selon des criteres qui leur sont propres. Par contre, l'heterogeneite des PME et leurs caracteristiques particulieres portent a croire que de tenter d'uniformiser leur evaluation est sans aucun doute complexe.